Counterpoint：三季度全球 DRAM 营收逼近 2000 亿美元，同比大增 369% 实现超级周期

IT之家 11 月 5 日消息，市场研究机构 Counterpoint Research 今日发布的《全球内存市场追踪》报告显示，2026 年第三季度全球 DRAM 市场营收接近 2,000 亿美元 （IT之家注：现汇率约合 1.34 万亿元人民币） ，同比增长 369%，接近去年同期的 5 倍。 Counterpoint Research 指出，此轮 DRAM 市场增长主要由价格上涨推动，而非出货量大幅增加。当季 DRAM 单位出货量环比仅增长约 4%，每 Gb 平均售价则达到 1.9 美元。 高级分析师 Jeongku Choi 表示，本轮行情属于价格推动的超级周期，而不是出货量周期。“AI 已经将内存从普通大宗商品转变为高价值稀缺资源，买家当前的核心动作是争抢供应而非议价，在价格持续上涨的背景下，存储厂商下一季度将再创新的盈利纪录。” 分厂商来看，三星电子以 38% 的市场份额稳居 DRAM 市场第一；SK 海力士环比营收增长超过 40%，大幅缩小与三星的差距，追回了今年早些时候丢失的部分市场份额；美光受 AI 数据中心内存需求拉动同样表现强劲，但增速落后于三星与 SK 海力士；长鑫存储的市场份额从二季度的 10% 下滑至三季度的 9%，随着竞争对手从四季度开始出货溢价更高的 HBM4 产品，长鑫存储的份额预计将持续承压。 从产品结构来看，HBM 营收几乎翻倍，但其在 DRAM 总营收中的占比反而下降，原因是传统 DRAM 产品增长更快。 Counterpoint Research 研究总监 MS Hwang 表示，随着新一代 HBM 产品陆续推出，厂商之间的竞争格局也在变化。SK 海力士此前在 HBM3E 市场占据优势，而三星 HBM4 获得客户积极反馈。他预计，三星有望在明年成为 HBM 市场份额最高的厂商。 传统 DRAM 的需求增长也与 AI 基础设施变化有关